Скорее сделать кредиты дешевле. Именно такими оптимистичными посланиями от правительства все больше наполняется Украинский информпространство. Цель неоспорима, но не сразу до нее? (укр)

Задач влади цлком зрозумл та зумовлен найкращими намрами - в умовах розбудови ново державно стратег та стимулювання економки полегшити доступ до кредитв як для бзнесу, так для населення.

Уряд Нацональний банк Украни прагнуть створити умови для зниження комерцйними банками кредитних ставок, щоб зробити доступним кредитування бзнесу та потеку.

Це у свою чергу надасть новий поштовх економц та може забезпечити прискорене та водночас стале економчне зростання у довготривалй перспектив.

На жаль, багато хто очку простих ршень. У пошуку дешевших грошей багато поглядв спрямувалося на Нацональний банк Украни.

НБУ останнм часом поступово знижу облкову ставку, але час вд часу лунають радикальн пропозиц на кшталт "що нижча ставка, то краще".

Проте у будь-якому раз не варто чекати прямого впливу зниження облково ставки на зниження ставки за кредитами. Тому що його нема.

Вдсотки, пд як регулятор нада банкам рефнансування, слабо впливають на ставки за кредитами.

Слд наголосити, що рефнансування - це не кредитний ресурс, а нструмент управлння лквднстю банку.

Цей кредит надзвичайно короткостроковий порвняно з класичним.

[BANNER1]Зазвичай вн надаться на два тижн, але аж няк не на клька рокв, як банквськ кредити, ставки за якими зараз повинн, як багато хто вважа, автоматично знизитися.

Саме через цю рзницю у строках отримання грошей банками та оформлення класичних кредитв громадянами, рефнансування не може прямо впливати на ставки для кредитування населення та бзнесу.

Недавно вся Украна могла спостергати, як псля чергового ршення НБУ ставки банкв навпаки збльшилися.

При цьому збльшення особливо чтко спостергалось для ставок за депозитами, вд яких виводяться кредитн ставки банкв.

Вкладники, чи депозити основним джерелом ресурсв для кредитування, орнтуються скорше на сво очкування щодо нфляц, а не на облкову ставку НБУ.

Сьогодн офцйний показник нфляц становить 8,8%, а деяк нш нфляцйн метрики ще вищими.

Звсно, примно розмрковувати про потечний кредит пд 2-4% рчних "як у вроп".

Але чи готов укранц нести гривн до банкв по-вропейськи вкладати х на клька рокв пд 0-1% рчних, або ще й доплачувати за збергання? Вдповдь очевидна.

окрм нфляц укранський вкладник цлком рацонально прагне щось заробити, перекрити майбутн нфляцйн, курсов й нш ризики.

Вдповдно, рецепт 1 для зниження вдсоткових ставок за кредитами - це зниження рвня нфляц та фксаця на низькому рвн на постйнй основ.

Крм вартост ресурсв, на розмр кредитних ставок значно впливають кредитн ризики, як залежать вд рвня повернення кредитв.

Бо кожен непогашений кредит повинен бути покритий доходами вд погашених кредитв, накше не буде чим повертати клнтам депозити. Сьогодн це 5-8 вдсоткових пунктв у пдсумковй кредитнй ставц.

До реч, укранськ банки поки що дуже обережно зважують ризики й не поспшають нарощувати кредити швидкими темпами, хоча, на перший погляд, для цього нема суттвих перешкод.

Банки мають грошову лквднсть безперебйно здйснюють ус платеж. Проте кредити бзнесу видають дуже стримано, адже ризики залишаються високими.

Отже, рецепт зниження вдсоткових ставок 2 - посилити захист прав кредиторв, закрити лазвки для недобросовсних позичальникв, навести лад у сфер державно рестрац, забезпечити доступнсть справедливого правосуддя та загальне середовище верховенства закону.

Кроки в цьому напрям Украна вже робить. Зменшуються ризики юридичного характеру - за останн два роки було прийнято низку спрямованих на посилення захисту прав кредиторв.

Це певною мрою дозволило прибрати вузьк мсця у кредитному законодавств, завдяки яким позичальники намагалися ухилитися вд виплат за кредитами.

Адже ранше судов ршення буквально виходили за меж здорового глузду, дозволяючи недобросовсним клнтам використовувати прогалини у законодавств як лазвку для того, щоб втекти вд повернення кредиту.

[BANNER2]Утм статистика Нацбанку свдчить, що обсяги кредитв для бзнесу скорочуються, тод як збльшуться кредитування фзичних осб. Чому так вдбуваться?

Варто мати на уваз, що законодавч змни працюють не миттво. Ма минути певний час, поки буде накопичено досвд нових судових ршень, прийнятих вдповдно до оновлених законв.

Цей досвд, якщо буде позитивним, стане одним з чинникв реального збльшення обсягв кредитування.

головне - середовище законност не можна запровадити ухваленням закону чи постанови.

Це культура, яка вибудовуться цеглина за цеглиною, будь-яке вдступлення вд не нищитиме вже побудований каркас.

Ще один нюанс. Ми вс хочемо дешевих кредитв, але як на це дивиться фнансовий свт?

Ми любимо порвнювати наш кредитн ставки з вропейськими, але якось забувамо про той факт, що Украна давно ма найнижчий кредитний рейтинг у вроп.

Це означа, що весь свт вважа Украну дуже ризиковою краною. Держава позича на зовншньому ринку грош пд 7% у ноземнй валют.

А ставка за гривневими безризиковими нструментами - облгацями внутршньо державно позики - нараз становить 15-16%.

То ж чому банки мають позичати бльш ризикованим позичальникам дешевше, нж свт позича найменш ризиковому позичальнику в Укран?

Тож рецепт зниження вдсоткових ставок 3 - забезпечити сталу макрофнансову стабльнсть, передбачувану фскальну та монетарну полтику, радикально зменшити вдчуття Украни як ризиковано крани серед кредиторв.

цей рецепт ма дуже багато спльних нгреднтв з рецептом 1, з рецептом 2.

Очевидно, що простого ршення проблеми недоступност кредитв, на кшталт "змусити НБУ знизити ставку", не сну.

диний шлях - послдовн комплексн реформи, прозор механзми стимулювання вдкрита, чесна державна полтика.

Лише так можна створити сприятлив умови для залучення нвестицй, розвитку кредитування , зрештою, прискореного стйкого зростання укрансько економки та добробуту громадян.

Потрбно використовувати переврен рецепти, а не шукати спосб з’сти сир продукти. Це може виявитися не просто, не смачно чи не корисно, а взагал небезпечно.

Подробнее читайте на epravda.com.ua ...