2019-5-28 12:42 |
Тайны теневых финансовых схем
Сопротивляющаяся роспуску Верховная Рада, крах надежд на окончание войны, даже уголовные дела против экс-президента Порошенко – всё эти темы сразу отошли на второй план после того, как Игорь Коломойский публично посоветовал Владимиру Зеленскому объявить дефолт. И страну тут же накрыли раздающиеся со всех сторон вопли ужаса, причитания и самые зловещие пророчества…
Больше всех старался экс-премьер Арсения Яценюк, поспешивший заявить что «это банкротство Украины и каждого гражданина», «это инфляция больше 10 тысяч процентов как в 90-е», «это безработица» , «это клиническая смерть экономики» и т.д. и т.п. В общем, настоящая словесная эпилепсия! При этом Яценюк с нескрываемой теплотой рассказал о чуть ли ни благотворительной миссии МВФ, дающем Украине деньги всего под 1% годовых , и категорически подчеркнул, что «альтернативы программе МВФ нет».
Арсений Петрович так раздухарился, словно он имеет во всем этом личную заинтересованность – что, кстати, не исключено! Другие «эксперты» были не столь красноречивы, и утверждали, что Коломойский задумал устроить дефолт для того, чтобы по дешевке скупить в Украине предприятия и земли. В общем, все приводимые сейчас аргументы, коими пестрят СМИ, свидетельствуют однозначно против дефолта: это катастрофа, и никак иначе!
Но рассуждать о том, как коварный эгоист Коломойский задумал ради собственной корысти погубить Украину и разорить украинцев, было бы слишком примитивно и неинтересно. Да и слишком далеко от истины, которая как раз и скрывается за всеми этими причитаниями о гиперинфляции и призывами сплотиться вокруг МВФ. А знаете, в чем эта истина? В том, что МВФ в данном вопросе, практически, не причем. Поднятая тема дефолта затрагивает отношения Украины и Международного валютного фонда лишь косвенно. Но в реальности шум поднят не из-за кредитов МВФ, а из-за украинских облигаций…
Прежде, чем рвать на себе волосы и посыпать их пеплом сгоревших ценных бумаг, обратимся к статистике. Итак, на начало 2019 года валовой внешний долг Украины составлял 114,7 миллиардов долларов, и к сегодняшнему дню эта цифра почти не изменилась . Из них непосредственно долларов Украина задолжала 81,9 миллиарда. Остальное: 16 миллиардов евро, а также рубли, гривны, юани и специальные средства заимствования .
Однако в этот общий долг входят инвестиции, кредиты и облигации негосударственных структур и предприятий, зарегистрированных в Украине . Например, сотни миллионов долларов и евро, которые задолжал европейским банкам куриный олигарх Бахматюк. Заплатят они свои долги или нет – это их проблема, и государство не должно её решать.
Другое дело это государственный внешний долг Украины, включающий в себя финансовые обязательства государства, государственных структур и предприятий. Он намного меньше и составляет «всего» 47,2 миллиарда долларов. Для сравнения, прогноз украинского ВВП на этот год составляет 134 миллиарда долларов, а государственный бюджет 42 миллиарда.
Структура внешнего государственного долга следующая: 22,8 миллиардов долларов – всевозможные валютные облигации; 23,35 миллиарда долларов – совокупный долг по кредитам и кредитным гарантиям; остальное – долг перед МВФ в СПЗ и краткосрочные ценные бумаги .
Однако такая структура долга мало о чем говорит даже специалистам, обыватель же вообще вряд ли что-то поймет. Что ж, и есть другие варианты структуры госдолга Украины, но, к сожалению, все они какие-то запутанные, словно специально. Например, прямой долг Нацбанка перед МВФ составляет 6,8 миллиардов долларов, однако в целом Украина должна фонду около 12 миллиардов – при этом составляющие этой задолженности почему-то не публикуют. А как вам такое: Нацбанк брал у МВФ в долг не «живую» валюту, а специальные права заимствования, которые «складировались» в золотовалютном резерве – а вот отдавать долг по СПЗ нужно частично «настоящими» деньгами. Получается, что МВФ одалживает нам свою виртуальную валюту – а потом забирает долги долларами. Похоже на аферу!
Тем не менее, доля кредитов МВФ в структуре государственного внешнего долга Украины составляет всего 25%, четверть. А размер золотовалютных запасов Украины достигает 20,8 миллиардов долларов. Как видите, для того, чтобы отплеваться от Фонда, не нужно объявлять дефолт: можно было бы сразу выплатить им весь долг и сказать «остаточно прощавай»! При этом, в резервах бы еще и осталось почти 9 миллиардов.
Но этого не будет, потому что, начиная с правительства Тимошенко , продолжая правительством Яценюка и заканчивая правительством Гройсмана кредиты от МВФ делали обязательной составляющей золотовалютных резервов и финансовых фондов Украины. То есть, их брали не потому, что были нужны деньги, а только для того, чтобы связать украинские финансы с Международным валютным фондом. Зачем? А затем, что в этом случае МВФ, его транши и СПЗ выступали гарантами для других финансовых операций Нацбанка и Минфина Украины. И не только МВФ: свои финансовые гарантии Украине предоставляли также Всемирный Банк , ЕБРР, американские и европейские банки.
И если МВФ давал Украине хотя бы СПЗ, то остальные перечисленные банки-гаранты давали Киеву лишь расписки – мол, гарантируем, что податель сего вернет вам одолженные деньги. А вот уже потом с этой распиской Нацбанк, Минфин или те, кому они эти расписки продали , занимали реальные деньги у западных банков. Например, так: ВБ дал Киеву гарантии на 750 миллионов долларов, Минфин передал часть этих гарантий какой-то госструктуре, и та взяла под эти гарантии кредит одном из банков мира . И это самая простая схема! Чуть более сложная – когда под эти гарантии украинская структура, предприятие или даже частная фирма выпускает собственные валютные облигации, и затем начинает ими торговать.
Разумеется, что эти гарантии даются не просто так: они автоматически превращаются в долг Украины перед банками-гарантами, и этот долг необходимо возвращать. Если его не вернуть, если объявить дефолт, то никаких гарантий Украина больше не получит.
А вот сейчас вы увидите ту самую «Кузькина мать», из-за которой и поднялся весь сыр-бор! Потому что эти истошные вопли от Киева и до краев земли раздаются не из-за кредитов МВФ, а из-за роли МВФ и других кредиторов на рынке украинских облигаций. Рынке, который нельзя назвать совершенно прозрачным, хотя и совсем уж теневым тоже – просто он совмещает в себе чисто украинскую коррупцию с циничной алчностью мирового финансового капитализма. Где «обуть» кого-то на сотню-другую миллионов считается не преступлением, а успешной сделкой. Увы, проблема в том, что на этом рынке регулярно «обувают» украинскую державу, а в конечном итоге – простых украинцев, которые и расплачиваются за все эти долги державы.
Как это происходит? Во-первых, у этих облигаций очень высокие доходности, достигающие 9-9,5% годовых. Учитывая, что они имеют 5-10 летние сроки обращения, нетрудно подсчитать, что при их погашении Украина платить в полтора-два раза больше долларов, чем выручает при их выпуске. Но, во-вторых, не всегда эти облигации продаются по номиналу. При первой продаже госструктуры нередко делают на них внушительную «скидку» , особенно если в этих схемах замешаны «свои люди».
Собственно говоря, уже давно существует такой себе полутеневой сегмент рынка украинских облигаций, на котором осуществляться наиболее выгодные сделки – причем умышленно наносящие вред государству. Об этом украинцам могли бы много поведать экс-премьер Яценюк, экс-министр финансов Данилюк, вице-премьер Кубив, бывший президент Порошенко, бывшая глава Нацбанка и совладелец корпорации ICU Гонтарева и др. Могли бы, но не расскажут. А зачем им «палить» схемы, на которых причастные люди зарабатывают сотни миллионов долларов, а государство в итоге теряет миллиарды!
В нынешнем году Украина должна выплатить по общему государственному долгу 12,1 миллиард долларов, а в следующем еще 10,2 миллиарда, из них львиная доля – это долги по облигациям. То есть на погашение кредитов, гарантий и облигаций уйдет четверть госбюджета , или два годовых бюджета Минобороны, или три бюджета Минздрава. «Шикарно» живем!
Можно ли объявить ограниченный дефолт отдельно по облигациям? Теоретически да, Россия так поступила в 1998 году, однако тогда это привело её к экономическому кризису: рубль упал в 2,5 раза, разорилось множество предприятий. Почему? Потому что эти облигации играют важную роль во внешней торговле , они являются важным источником валюты в бюджет, и они являются финансовыми вложениями банков и предприятий. Это объективные причины, а кроме них существует и иные, в том числе корыстный интерес тех, кто «наваривает» на них дивиденды – олигархов и высокопоставленных чиновников.
Вот почему от облигаций не получится отказаться вообще. А если не отказываться от них, но нельзя отказывается и от их гарантов – СВФ, ВБ и других западных финансовых институтов. Придется снова просить транши и поручительства. Это порочный замкнутый круг!
Правда, есть вариант «временного» дефолта, когда выплаты просто переносятся на более поздний срок. Причем, нечто подобное Украина уже делала в 2014-2015 году, когда встала перед необходимостью погашения облигаций, выпущенных во времена Януковича. Денег на их погашение не было , но и дефолт как таковой объявлять не стали: Яценюк договорился о дополнительных гарантиях со стороны МВФ и других западных финансовых структур, и старые облигации не погасили, а как бы заменили новыми – проще говоря, отложив срок погашения еще на пять лет - как раз до сего момента.
При этом в СМИ писали, что якобы близкие к Яценюку, Гонтаревой и Порошенко фирмы скупили старые облигации по дешевке , обменяв их на новые. То есть теперь становится понятным неистовое желание Арсения Петровича, дабы никакого дефолта не произошло, и все выплаты состоялись в полном объеме…
Так почему же о дефолте заговорил Коломойский? Давайте сначала посмотрим на это с конструктивной точки зрения: предположим, он великодушно желает, чтобы выплаты по облигациям снова были переносы на потом , и госбюджет Украины получил бы временную передышку. Но даже тут можно усмотреть его корыстные намерения: что если это нужно Коломойскому в плане возвращения «Приватбанка» и арестованных предприятий , и списания его 132-миллиардного долга ?
Ну а если Коломойский желает спровоцировать настоящий дефолт, пусть и ограниченный? Вряд ли для того, чтобы на его фоне попытаться скупить заводы и сельхозугодия. Вы представляете Игоря Валерьевича в роли аграрного олигарха? Оно ему надо?! Однако он может провернуть куда более выгодную аферу: скупить «со скидкой» облигации у растерявшихся коллег-олигархов, а затем, при помощи своего протеже Зеленского, погасить их по полной стоимости, со всеми бонусами – и «заработать» на этом несколько миллиардов долларов.
Хороший план? Конечно! Вон уже кто-то наверняка предположил, что именно для этого Коломойский и двигал Зеленского в президенты. А может потому он и торопит его со сменой Рады и правительства. Но он хорош только для Коломойского.
Беда не в том, что в данном случае убытки понесут нынешние держатели этих облигаций – в конце концов, олигархи не обеднеют. Беда в том, что они не обеднеют потому, что снова переложат свои убытки на плечи работников и потребителей, то есть на простых украинцев. Точно так же и возможные финансовые последствия дефолта для государства тут же отразятся на курсе гривны , на социальных выплатах, на ценах и тарифах. Кстати, вы уже в курсе, что из нынешней стоимости газа более чем 2/3 уходит в госбюджет, а потом уходит на выплаты государственного долга? Вот почему МВФ так настаивает на еще больших повышениях тарифов!
Подробнее читайте на from-ua.com ...
